Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Формула расчёта коэффициента концентрации собственного капитала». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Ранее отмечалось, что если в результате подсчета СК оказался отрицательным, то это говорит о явных трудностях в бизнесе: о чрезмерной кредитной нагрузке либо о высокой ликвидности активов. Как не допустить такой проблемы? Важно понимать, что на протяжении времени показатель СК изменяется за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности или дополнительных денежных вливаний. Для более точной оценки состояния дел на фирме и используется средняя величина собственного капитала — формула для ее расчета не сложная. Этот коэффициент отражает колебания во времени и используется для вычисления других ключевых показателей финансового анализа.
Коэффициент концентрации собственного капитала — формула
Общая формула расчета коэффициента:
| Kкск = | Собственный капитал и резервы |
| Суммарные активы |
Формула расчета по группам активов и пассивов:
| Kкск = | П4 |
| А1 + А2 + А3 + А4 |
Что входит в собственный капитал по балансу: подсчет по Минфину
Министерство финансов утвердило определенный порядок расчета СК. При оценке экономической устойчивости бизнеса данный метод считается более точным. Представим условно ее следующим образом:
СК = А — О, при этом
А — активы, указанные в строчке 1600, за минусом дебиторской задолженности по взносам на 75 счете по дебету (ДЗ);
О — обязательства, указанные в строке 1400, за минусом доходов от государства, ожидаемых в будущем на 98 счете (будущая прибыль от государства). Таким образом, СК = (стр 1600 -ДЗ) — (стр 1400 + стр 1500) — будущие государственные выплаты.
Что относится к собственному капиталу организации? Без лишних фраз, это чистые доходы, очищенные от обязательств. Выражаясь простым языком, к ним относят все, что есть в компании: недвижимость, оборудование, товарный знак, денежные средства и т. д. В каждой отрасли перечень активов отличается. Если говорить о парикмахерской, то к ним относятся оборудование, деньги в кассе и инструменты, если бизнес построен на грузоперевозках — автомобили. Узнав это значение, можно определить, сколько активов предприятие купило за свои средства. То есть если растут дополнительные свободные источники, то фирма работает успешно, не закапывая себя в «долговые ямы».
Рассчитать оборотные показатели также просто, как и рентабельность. Необходимо выручку разделить на средний СК и выразить полученный результат в процентах. Например, получили цифру 1,2%. При этом среднее значение брали за год. В результате можно утверждать, что СК фирмы за год сделала 1,2 оборота.
Как выяснилось, величина собственного капитала в балансе — строка 1 300, данные выручки будут в «отчете о финансовых результатах», строчка 2110. В каждой отрасли показатель оборачиваемости будет разным. Например, в сфере строительства он выше, чем в предоставлении услуг в социальной сфере. Т. е. в строительстве деньги используются быстрее и интенсивнее. Оборотный коэффициент считается низким, если его значение меньше 10. Это говорит о том, что расходы превышают доходы. Рекомендуется осуществлять анализ оборачиваемости осуществлять в динамике, так будет выстраиваться ясная картина: эффективно или нет работает предприятие. Также коэффициент отражает динамику продаж: излишки либо их недостаток.
Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)
Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.
Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:
КЗ = СД / ПО,
где:
КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;
СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;
ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).
Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).
Объяснение сущности показателя концентрации заемного капитала
Этот показатель указывает на уровень левереджа компании. Левердж означает использование финансовых инструментов или заемного капитала с целью повышения потенциальной рентабельности инвестиций. В компании, в которой сумма заемного капитала является значительно выше собственного, уровень левереджа высокий. В свою очередь, такое явление свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков. Стоит заметить, что привлечение заемного капитала позволяет обеспечить рост компании. Поэтому значительная часть бизнеса стабильно работает в условиях использования заемных средств.
Расчет показателя концентрации заемного капитала производится путем деления текущих и долгосрочных обязательств компании на сумму активов. Этот индикатор демонстрирует, какая часть активов компании финансируется за счет обязательств. Показатель относится к группе показателей финансовой устойчивости.
Пример расчета концентрации заемного капитала:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2016 | На 31 12 2015 |
| Активы | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 76 | 98 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 124 | 135 |
| Баланс | 200 | 233 |
| Пассивы | ||
| V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 20 | 20 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 68 | 90 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 68 | 90 |
| Баланс | 200 | 233 |
Сравнение собственного и заемного капиталов
При сравнении двух видов капитала можно сделать выводы по основным отличиям:
- собственный капитал дает право участия в деятельности фирмы, а заемный исключает такое право;
- изменение доли одного из видов капитала в общей структуре оказывает влияние на финансовую устойчивость фирмы. Так, рост доли займов влечет рост задолженности компании и снижает ее устойчивость. Такое соотношение проявляется путем расчета коэффициента структурного отношения между заемным и собственным капиталом по формуле, которая будет рассмотрена далее;
- в случае банкротства заемный капитал имеет первоочередное право в получении средств;
- доходы владельца в ситуации заемного капитала не зависят от динамики прибыли фирмы, а доход владельцев с собственного капитала, наоборот, зависит.
Заемный капитал признается более «дешевым» источником финансирования, с чем связано его широкое применение в практике компаний. Однако высокая доля такого капитала в структуре снижает финансовую устойчивость фирмы, что может привести ее к банкротству. Необходимо оптимальное соотношение между займами и собственными средствами.
Структура собственного и заемного капитала может быть оценена через расчет коэффициентов. К таким показателям относим:
- коэффициент концентрации собственного капитала;
- коэффициент финансовой независимости;
- коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает соотношение между структурными долями.
СОС = 170593288 – 201012288 = -30419000 руб. – на начало текущего периода
Средняя стоимость работника еще более сильно коррелирует с уровнями концентрации в каждом секторе, что частично объясняется уровнем квалификации. Конечно, эти формы нематериальных инвестиций не зависят от исследований и разработок. Например, контрольный показатель в двадцати секторах, делающих большинство исследований и разработок, вдвое больше, чем в отрасли в целом.
Эмпирическая модель используется для анализа воздействия на концентрацию ряда барьеров на пути мобильности, связанных с производственным процессом, или интенсивности международных торговых потоков. Эти авторы сохранили вес групп как показатель концентрации.
СОС = 147289588 руб. – на конец отчетного периода
9. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ ).
СДЗИ = 170593288 + 37574000 – 201012288 = 7155000 руб.
СДЗС = 177544406 руб.
Вывод. Анализируя финансовую независимость следует сказать, что коэффициент финансовой независимости на конец отчетного периода увеличился по сравнению с началом периода с 0,71 до 0,72. Следовательно, на конец периода предприятие стало более финансово автономно.
Слова, используемые в этой статье, несколько отличаются. Это способствует капиталоемкости и усилиям в области исследований и разработок. С другой стороны, всякая явная мера экономии на масштабе отбрасывается. Для учета сложности производственного процесса учитывается среднее число предприятий в секторальных группах. Этот показатель учитывает усилия по экспорту, а также уровень проникновения. Для человеческого капитала используется две последних отборочные переменные: от инженеров, менеджеров среднего звена и специалистов, а доли среднего звена лишь косвенно в постижении «усилий на исследования и»общую занятость только первый позволяет. потому что это усилие во многом связано с долей инженеров.
Если сравнивать коэффициент маневренности собственного капитала на начало и конец отчетного периода, то видно, что на конец он ниже и составляет 0,99. Это означает, что 99% направлялись на формирование оборотных средств, а 1% — во внеоборотные активы. На начало периода эти данные составляют соответственно 1% и 99%.
Сравнивая наличие собственных оборотных средств, то видим, что их величина сокращается на конец отчетного периода почти на 80%. Это является негативной стороной деятельности предприятия. Тоже самое происходит с наличием собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Только в этом случае происходит сокращение на 96%.
Финансовое состояние предприятия — это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции.
Между развитием производства и состоянием финансов существует и прямая, и обратная зависимость.
Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.
Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а следовательно, и прибыль.
Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.
Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представленные на рис 3.
Нормативное значение показателя:
Нормативным считается значение в пределах 0,4 – 0,6. Однако значение показателя значительно колеблется, зависимо от отрасли. Если денежный поток в течение финансового года значительно меняется (например, из-за сезонного фактора), то концентрация заемного капитала является низкой. Если в компании доля заемных средств в сумме активов является выше, чем в конкурентов, то это может привести к увеличению цены привлечения средств.
Если значение показателя является выше, то уровень финансовых рисков также является высоким. Если же значение показателя является ниже, то это может свидетельствовать о неполном использовании финансового и производственного потенциала компании. Значение показателя выше единицы говорит о том, что в компании больше долгов, чем активов. Последнее свидетельствует о том, что компания может стать банкротом.
Коэффициент автономии
Определение
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Расчет (формула)
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.
Нормальное значение
Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
В мировой практике более распространенным является коэффициент финансовой зависимости (debt ratio), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Другим аналогичным показателем, используемым в западной практике, является коэффициент финансового левериджа (debt to equity ratio).
Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.
Определение
Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).
Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.
В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:
А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)
А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)
П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)
П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4
Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе «Ваш финансовый аналитик».