Что показывает коэффициент текущей ликвидности

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что показывает коэффициент текущей ликвидности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Под ликвидностью понимают общее финансовое состояние и стабильность предприятия. Ликвидный бизнес платежеспособен, справляется с нынешними обязательствами и имеет определенный запас средств, который направляет на развитие дела. Иногда этот термин используют в отношении баланса. Здесь показатель ликвидности определяет, насколько быстро активы превращаются в деньги и перекрывают кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности — формула

Общая формула расчета коэффициента

Kтл =	Оборотные активы
Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов

Kтл =	А1 + А2 + А3
П1 + П2

Для чего рассчитывают коэффициент текущей ликвидности по балансу

Владельцу бизнеса полезно знать коэффициент текущей ликвидности, чтобы понимать, как текущая финансовая политика отражается на деле и какие результаты приносит. Но коэффициентом интересуются и внешние лица. Показатель ликвидности также рассчитывают:

• контрагенты;
• потенциальные инвесторы;
• финансовые учреждения;
• поставщики;
• налоговая инспекция.

Все, кому интересна платежеспособность предприятия, будут рассчитывать его финансовые показатели, в том числе и коэффициент текущей ликвидности. Цель у каждого своя.

Например, банки по ликвидности определят, сможет ли бизнес рассчитываться по обязательствам. Контрагент и поставщик увидят, в состоянии ли компания выполнить свою часть сделки. Инвесторы решат, насколько оправданы вложения и не находится ли бизнес на грани разорения.

По коэффициенту за разные периоды можно увидеть динамику финансового развития компании и увидеть:

• сильные и слабые стороны фирмы, ее реальные возможности;
• насколько стабильно предприятие в своей отрасли;
• есть ли у бизнеса риски и признаки надвигающегося банкротства.

При решении вопроса о привлечении кредитных ресурсов необходимо определить кредитоспособность предприятия.

На современном этапе приняты следующие коэффициенты:

— коэффициент текущей ликвидности (покрытия), К_п;

— коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред-ствами, К_ос;

— коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К_ув.

Эти показатели рассчитываются по данным баланса по следующим формулам:

Кп =	Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах
Наиболее срочные обязательства

Коэффициент К_п характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Что понимается под ликвидностью баланса

Под термином «ликвидность компании» принято понимать ее платежеспособность, т.е. способность своевременно погашать текущие обязательства. Наверняка вы слышали понятие «ликвидные активы». Это активы, способные быстро превращаться в деньги. Под ликвидностью баланса понимается уровень покрытия обязательств активами, т.е. насколько оборотные средства превышают кредиторку. Именно поэтому рассматриваемый нами сегодня показатель иногда называют коэффициентом покрытия.

Некоторые экономисты при расчете индикатора учитывают сумму всех обязательств. Это не совсем правильно – коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение текущих обязательств и оборотных активов. Что касается долгосрочной кредиторской задолженности, то в случае неблагоприятных обстоятельств для компании эти долги можно будет погасить, реализовав внеоборотные активы (т.е. основные средства).

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности – это показатель платежеспособности предприятия на текущий момент. Он рассчитывается на основании данных по краткосрочным обязательствам и оборотным средствам.

Что показывает коэффициент текущей ликвидности

Мировая практика признает нормальным значение КТЛ от 1,5 до 2,5 в зависимости от вида деятельности субъекта. Показатель:

• ниже 1 говорит о неспособности предприятия стабильно оплачивать краткосрочную задолженность;

• выше 3 отражает нерациональную структуру капитала.

Придерживаться таких рамок не стоит. Каждый частный случай заслуживает более кропотливого анализа. В целом можно говорить о том, что КТЛ должен быть не ниже 1: сумма оборотных активов должна покрывать сумму краткосрочных обязательств.

Приведенный пример показывает, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 1,019 рубля оборотных активов (или 1,022 рубля по методике Минэкономразвития). Такой показатель считается одним из критериев признания налоговой инспекцией организации платежеспособной.

В некоторых случаях отклонение КТЛ от 1 следует рассматривать с учетом особенностей отрасли:

Отклонение	Причины
Меньше 1	Высокая скорость оборота капитала, частое изменение исходных данных для расчета
Значительно больше 1	Замедление оборотов активов: рост количества товаров на складах, предоставление отсрочек покупателям, неэффективность финансовых вложений

Меры предосторожности

Этот коэффициент может вводить в заблуждение, если в оборотных активах преобладают запасы, поскольку их обычно трудно ликвидировать в краткосрочной перспективе. Эту проблему можно выявить, используя коэффициент запасов в оборотном капитале или коэффициент оборачиваемости запасов.

Коэффициент текущей ликвидности может быть необычно высоким, если компания использует агрессивный подход к капитализации стоимости при оценке своих запасов.

В этих случаях компания будет добавлять все возможные затраты в пулы распределения затрат, а затем использовать методы распределения, которые, как правило, максимально увеличивают стоимость запасов. Эту можно определить, анализируя уровень оборачиваемости запасов на линии тренда.

Еще одна проблема заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности будет необычно низким для компаний, которые пользуются кредитной линией, поскольку они, как правило, поддерживают минимальные остатки денежных средств и пополняют банковские счета только когда это абсолютно необходимо для расчетов с банком.

В этом случае соотношение 1:1 или менее будет нормальным, хотя само наличие кредитной линии у компании делает проблему с погашением обязательств маловероятной.

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

• Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
• Увеличение оборотных активов.
• Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Применяя к рассматриваемому понятию широкую трактовку, можно сказать, что речь идет об оценке способности отдельно взятого объекта к обращению в денежные средства. При проецировании данного явления на предприятие, ведущее коммерческую деятельность, расчет показателей норматива ликвидности отражает, насколько эффективен тот или иной его актив с точки зрения потенциальной перспективы его краткосрочной реализации по стоимости, приближенной к актуальному рыночному значению.

Логично, что в этом случае ценность обуславливается скоростью и простотой продажи, а также соответствием получаемой выручки заявленным стоимостным характеристикам. Исходя из указанных критериев, стандартная дифференциация предусматривает разделение на следующие виды:

• Неликвидная собственность, характеризующаяся сложностью, а иногда и невозможностью обращения.
• Низколиквидные ресурсы, требующие времени и усилий для достижения желаемого результата.
• Высоколиквидное имущество, которое можно быстро продать и при этом не потерять существенную разницу в стоимости.

В рамках отдельно взятой организации коэффициент общей ликвидности покрытия долговых обязательств определяется путем сопоставления активов, доступных для преобразования в деньги, и пассивов, сформировавшихся в процессе ведения коммерческой деятельности.

Группировка по балансу

Перейдем к рассмотрению сортировки активов и пассивов, отражаемых в структуре бухгалтерского учета. В этом случае первая категория расположена по убыванию, тогда как вторая — исходя из срочности удовлетворения соответствующего долга.

Активы	Пассивы
АББ №1	Высоколиквидные	Деньги и инвестиции с малыми сроками	ПББ №1	Приоритетные	Текущая кредиторская задолженность
АББ №2	С быстрой скоростью реализации	Срочные долги дебиторов	ПББ №2	Средние	Кредиты, резервы, отдельные виды
АББ №3	С медленной скоростью реализации	Остальные оборотные	ПББ №3	Долгие	Обязательства четвертого раздела
АББ №4	Тяжело реализуемые	Все внеоборотные ресурсы	ПББ №4	Постоянные	Собственные средства

Кому и для чего требуется проведение финансового анализа компании?

• во-первых, собственникам компаний, т.к. им необходимо понимать текущее состояние дел и потенциал своего бизнеса;

• топ-менеджменту, руководителям — для того, чтобы аргументированно и рационально спланировать будущую деятельность компании;

• потенциальным покупателям бизнеса (инвестиционным фондам и частным инвесторам) — для расчета и анализа инвестиционных и производственных рисков;

• поставщикам и прочим видам контрагентов — для того, чтобы должным образом оценить перспективы коммерческого взаимодействия с компанией;

• кредитующим организациям — для оценки платежеспособности заемщика, для расчета рисков образования просрочек и невозврата долга.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает способна ли организация закрыть текущие обязательства с помощью одних только денежных средств и их эквивалентов. Абсолютная ликвидность интересует в основном поставщиков. Этот коэффициент схож с быстрой ликвидностью, разница лишь в том, что в из расчета исключается дебиторская задолженность.

Считается по формуле: финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) ) / краткосрочные обязательства (1510 + 1520 + 1550)

Диапазон полученных значений от 0,2 до 0,5 является нормой по российским меркам, и означает, что организация может быстро погасить от 20 до 50 процентов своих краткосрочных долгов. В отличие от текущей и срочной ликвидности, этот показатель не нашел широкого распространения на западе.

Анализ значения коэффициента

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности сильно зависит от той отрасли, к которой относится анализируемое предприятие. Однако, в общем и целом, значения current ratio меньше единицы обычно являются тревожным сигналом и говорят о том, что у компании наблюдается явный дефицит ликвидности. А это, в свою очередь, может быть чревато такими последствиями как, например, снижение курсовой стоимости акций или даже банкротство (в самом неблагоприятном случае).

С другой стороны, сильно завышенное значение коэффициента (когда current ratio > 3) тоже не является благоприятным для компании знаком. Такие, аномально высокие значения коэффициента, в большинстве случаев говорят о неэффективном управлении активами компании.

Для компаний, принадлежащих к тем сферам деятельности, для которых характерно наличие постоянного мощного потока наличности (предприятия розничной торговли, общепита и т.п.), и имеющих склонность (в силу специфики своей деятельности) к большим суммам краткосрочных займов, нормальным значением коэффициента будет значение близкое к единице.

Для крупных промышленных компаний с относительно большим периодом производственного цикла, нормой будет значение current ratio = 3 и даже более. Это объясняется тем, что у подобного рода предприятий, как правило, обычно всегда завышены объёмы запасов и незавершенного производства (опять же в силу специфики деятельности).

Понятие коэффициента текущей ликвидности

Для российских реалий нередки ситуации, когда, казалось бы, недавно успешное предприятие разоряется и продается с молотка.

Причина — неспособность фирмы погасить текущие обязательства.

Покупка дорогого автомобиля для руководителя и просрочка оплаты поставщикам — распространенная практика не только для частных компаний, но и для государственных учреждений. Она ведет к потере доверия контрагентов и неизбежному краху предприятия.

В экономической литературе имеется несколько определений ликвидности.

Это и способность компании возвращать свои долги, и возможность быстрой реализации активов с наименьшей потерей стоимости, и оценка стабильности фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности — это оценка платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде.

Под краткосрочным периодом в бухгалтерском анализе применяется срок меньше 1 года.

Норма коэффициента текущей ликвидности и отклонения от нее

Значение коэффициента текущей ликвидности:

Низкий	Норма	Высокий
	1,5 -2,5	> 2,5
Трудности в выполнении обязательств – следствием должно быть закрытие кредиторского долга и снижение оборотных активов, т. к. компания не сможет в этот момент оплатить свои обязательства. Однако такая бюджетная нестабильность не всегда ведет к банкротству компании	Иллюстрирует сколько на рубль текущих обязательств приходится рублей настоящих активов. Теоретически такое предприятие сможет в любой момент ответить по своим обязательствам своевременно	Оборотные ценности и товары используются не на должном уровне – доступность краткосрочных кредитов должна быть расширена

Средний показатель текущей ликвидности по отраслям РФ

Среднегодовые показатели коэффициента по основным отраслям деятельности (на 1января):

	2013	2014	2015	2016	2017
Сельское хозяйство	1,7644	1,7437	1,7678	1,7651	1,862
Строительство	1,327	1,2474	1,2069	1,251	1,243
Нефтегазовая отрасль	1,8771	1,7718	1,8343	1,7849	2,3887
Торговые предприятия	1,6426	1,6931	1,658	1,7146	1,6006
Промышленность (металлургия)	1,5689	1,5572	1,5297	1,592	1,5261
Малый бизнес (гостиничный, ресторанный сервис)	1,4887	1,1795	1,2726	1,5998	1,2305
Общие показатели по стране	1,7143	1,6764	1,5012	1,5389	1,4903

Использование коэффициента текущей ликвидности в прогнозировании банкротства

Коэффициент текущей ликвидности – одна из величин, позволяющих высчитать положение дел фирмы в будущем – банкротство или благополучная деятельность. При расчетах нередко используют формулу Эдварда Мальтона:

1. В = — 0,3877 – 1,0736 х k_л + 0,0579 х k_н. (k_л – коэффициент текущей ликвидности, k_н – концентрация наемных средств):

• В > 0 – вероятность банкротства мала;
• В = 0 – 50/50;
• В

Преимущество формулы в ее простоте. Однако она не адаптирована под российский бизнес, т. к. создавалась на примере отчетности зарубежных стран, поэтому есть вероятность ошибки прогноза. Более точной формулой является так называемая четырехфазная, но уже с иными составляющими:

1. В = (8,38 х А₁) + А₂+(0,054 х А₃) + (0,63 х А₄), где

• А₁ – оборотные средства/актив;
• А₂ – чистый доход/свой бюджет;
• А₃ — прибыль от продажи продукции/актив;
• А₄ – чистая выручка/интегральные расходы.

Под ликвидностью следует понимать легкость при продаже, реализации, превращении материальных или прочих ценностей в финансы. Полученные денежные средства используются при покрытии действительных обязательств. Другими словами, ликвидностью можно называть способность активов предприятия становиться деньгами легко и быстро, сохраняя при этом номинальную свою стоимость фиксированной.

У каждой организации существуют свои возможности покрытия взятых на себя обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько предприятие готово вовремя выполнять условия коммерческих отношений со своей стороны. В процессе осуществления деятельности у компании могут возникать затруднения при продаже своих активов.

В этих случаях говорят о так называемом риске ликвидности. Он просчитывается как разница между настоящей ценой актива и его вероятной стоимостью. При этом учитываются и комиссионные выплаты. Под управлением ликвидностью следует понимать деятельность компании по размещению своих средств, в результате которой в короткий срок активы превращаются в деньги.

Похожие записи:

• Как оформить отпуск по уходу за ребенком бабушке
• Регистрация права собственности на земельный участок
• Согласие супруга на продажу недвижимости: когда нужно и как оформить